Der herkömmliche Weg

Der herkömmliche Weg einer Unternehmensfinanzierung ist neben dem der Finanzierung über eine Bank die Beteiligung einer dritten Person oder eines anderen Unternehmens. Hier bietet das Gesellschaftsrecht eine Reihe unterschiedlichster Beteiligungsformen. Es kommt darauf an, in welcher Form der Unternehmensinhaber bereit ist, eine dritte Person in den Geschäftsbetrieb einzubeziehen und ihr Mitsprache- und Entscheidungsrechte zuzugestehen. In diesem Fall kann der Dritte in der GmbH Gesellschafter werden und übernimmt gegen Zahlung des entsprechenden Kaufpreises einen Gesellschaftsanteil. Er kann seine Rolle aber auch auf die eines stillen Gesellschafters beschränken, der nur Kapital einbringt und sich ansonsten aus der Unternehmensführung heraushält. Aktiengesellschaften beschaffen sich neues Kapital durch die Herausgabe neuer Aktien. Dies hat den Vorteil, dass sich die Beteiligung Dritter ebenfalls auf die reine Beteiligung beschränkt und die Aktionäre ihre Mitspracherechte allenfalls im Rahmen der Hauptversammlungen wahrnehmen können.

Das Mezzaninekapital

Eine weitere Variante der Unternehmensfinanzierung ist die des Mezzaninekapitals. Hier bringen private Kapitalgeber Kapital in ein Unternehmen ein, das sich weniger an den Richtlinien einer Bankenfinanzierung orientiert und bewusst auf die mit einer Beteiligung einhergehenden Risiken abstellt. Diese Unternehmensfinanzierung mit Risikokapital eignet sich vor allem auch für Unternehmensgründer mit einer innovativen Geschäftsidee, die wirtschaftliches Potential verspricht, aber über eine reine Bankenfinanzierung nicht zum Zuge kommen würden. Auch sind die Konditionen, unter denen das Kapital für eine solche Unternehmensfinanzierung zur Verfügung gestellt wird, flexibler und mehr auf die konkrete Situation des Unternehmens ausgerichtet. Der Profit der Kapitalgeber ist mehr langfristig angelegt. Man geht davon aus, dass ein Unternehmen gerade in der Anfangsphase nur wenig Ertrag ausschüttet und alles verfügbare Kapital in den Aufbau investiert, aus dem sich dann langfristig eine angemessene Rendite ergibt. Die Konditionen der Beteiligung sind im Übrigen frei verhandelbar. Erfahren Sie hier mehr.

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Die Risiken lassen nach dem „Gesetz der großen Zahl“ kalkulieren, so dass die Versicherten geringe Beiträge (Prämien) einzahlen, aus denen dann, auf Gegenseitigkeit, die Schadensfinanzierung erfolgt. Der Pionier der Versicherungswissenschaft Alfred Manes (1877-1963) definierte den Begriff der Versicherungen wie folgt: “Beseitigung des Risikos eines Einzelnen durch Beiträge von Vielen“. Die Versicherungsbranche wird auch als Assekuranz bezeichnet. Deutschand ist der fünftgrößte Versicherungsmarkt weltweit.

Gesetzliche Grundlage der Versicherungen

Das Gesetz über den Versicherungsvertrag vom 30.05.1908 wurde im November 2007 durch das Gesetz zur Reform des Versicherungsvertragsrechts reformiert und regelt als gesetzliche Grundlage des Versicherungsmarktes seit 2008 in der BRD alle Rechte und Pflichten der Versicherer und Versicherungsnehmer. Hier sind vor allem auch die Allgemeinen Geschäftsbedingungen, die Inhalte jedes Vertragsabschlusses sind, formuliert.

Bereiche der Versicherungen – Individual- und Sozialversicherungen

Privatrechtliche Versicherungsverträge werden als Individualversicherungen bezeichnet. Die Sozialversicherungen erfolgen auf Gesetzesgrundlage zur umfassenden sozialen Sicherung der Arbeitnehmer unseres Landes. Bei Individualversicherungen werden die Vertragsabschlüsse auf freiwilliger Basis geschlossen. Jedoch ist die Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung, die gesetzlich vorgeschrieben ist, davon ausgenommen (werden dennoch als privatrechtliche Versicherungen abgeschlossen).
Der Risikoumfang der Versicherungen ist für die jeweilige Prämie (Beitrag) maßgebend. Das heißt, die Beiträge sind gegenüber den Risikofaktoren, zu denen das Alter bei Abschluss der Versicherungen, Geschlecht und Krankheiten gehören, gleichwertig und sind vom Selbstbehalt (Selbstbeteiligung bzw. Zuzahlung) abhängig. Der Selbstbehalt ist die Summe, die der Versicherte im Schadensfall selbst trägt – es kann sich dabei um einen festen Betrag pro Schadensfall oder pro Jahr handeln. Betrachtet man die Gefahren bzw. Risiken, die entstehen können, ergeben sich daraus Versicherungen für Personen, Güter, Vermögen und Haftpflicht. Das heißt, es ergeben sich die Sparten Personen- und Sachversicherungen.
Zu den Versicherungen für Personen gehören die Lebensversicherungen (Kapital- und Risiko-Versicherungen), Berufsunfähigkeitsversicherungen, Kinder-Invaliditätsversicherungen, private Kranken- und Pflegeversicherungen, private Altersvorsorgeversicherungen (Riester und Rürup) und die Unfallversicherungen. Damit wird der Grundstein gelegt, sowohl die Arbeitskraft zu sichern als auch die Absicherung bei Krankheit und Unfall zu gewährleisten. Als Grundstein des Vermögensaufbaus gelten auch die Sachversicherungen wie die Haftpflichtversicherungen (z. B. Privathaftpflicht, Kfz-Haftpflicht, Bauherrenhaftpflicht oder die Boothaftpflicht und die Privathaftpflichtversicherungen), die Hausrat-, Reise-, Rechtsschutz- und Tierversicherungen (Tierhalterhaftpflicht: Pferdehaftpflicht, Hundehaftpflicht). Die Lebensversicherungen werden nach dem Kapitaldeckungsverfahren finanziert. Das heißt, die Beiträge, die die Versicherten zahlen werden am Kapitalmarkt bis zur jeweiligen Fälligkeit angelegt und bilden eine wichtige Kapitalsammelstelle im Finanzsystem Deutschlands.

Sozialversicherungen

Im Rahmen des Sozialgesetzbuches gehören die Sozialversicherungen in Deutschland zu den Pflichtversicherungen, die für jeden Arbeitnehmer gesetzlich vorgeschrieben sind, um jedem Bürger eine soziale Grundversorgung zu garantieren.
Ziel dieser gesetzlichen Versicherungen ist es, dass die Gesundheit, die Leistungsfähigkeit und die wirtschaftlichen Lage jedes Bürgers gesichert sind (Grundversorgung). Dazu gehören, der Schutz und die Sicherung bei Krankheit, Pflegebedürftigkeit, Schwangerschaft und Mutterschaft, Erwerbsminderung, der Hinterbliebenen, bei Eintritt in das Rentenalter, und der ausländischen Arbeitnehmer und deren Familienangehörigen.
Die Beiträge dieser Versicherungen basieren auf der Beitragsbemessungsgrundlage, die jährlich von der Bundesregierung, auf Grundlage der Einkommensentwicklung, angepasst wird. Das heißt, dass die zu entrichtenden Beiträge prozentual vom Bruttoeinkommen berechnet werden. Höchstbemessungsrundlage bei der Krankenversicherung ist ein jährliches Bruttogehalt von 44.100,00 Euro (im Jahr 2009) – monatlich 3.675,00 Euro.
Öffentlich-rechtliche Körperschaften sind Träger der Sozialversicherungen, wie beispielsweise die Ortskrankenkassen, Betriebskrankenkassen, Knappschaft, Ersatzkassen, Pflegekassen, Berufsgenossenschaften sowie die Unfallkassen und die Bundesagentur für Arbeit mit ihren Regionaldirektionen.
Zu den Versicherungen gehören die gesetzliche Rentenversicherung, die Arbeitslosenversicherung, die gesetzliche Krankenversicherungen, die soziale Pflegeversicherung und die gesetzliche Unfallversicherung. Die Leistungen aus den Sozialversicherungen können mit privaten Versicherungen ergänzt und erweitert werden, wie zum Beispiel private Krankenzusatzversicherungen (Brille, Zähne, Krankenhaus etc.) oder freiwillige Pflegeversicherungen.
Für Selbständige besteht die Möglichkeit, unter bestimmten Voraussetzungen das System der Sozialversicherungen in Anspruch zu nehmen, wie z. B. durch eine freiwillig gesetzliche Krankenversicherung oder durch Entrichtung von Beiträgen zur gesetzlichen Rentenversicherung.

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Aufgaben verschiedener Sektoren im Rahmen des Finanzsystems

Ein gut und effizient funktionierendes Finanzsystem ist für die Entwicklung und das Wachstum der Volkswirtschaft von entscheidender Bedeutung und zwingend notwendig.
Der grenzüberschreitenden Vernetzung der Finanzsysteme kommt im Rahmen der Globalisierung, wie beispielsweise im Rahmend der europäischen Union, eine immer größere Bedeutung zu, die Finanzsystemstabilität wird zur Herausforderung aller Länder. Die Bereitstellung und Verfügbarkeit finanzieller Mittel fördert sowohl die Investitionstätigkeit als auch den technologischen und sozialen Fortschritt des jeweiligen Landes. Neben der Verfügbarkeit der Gelder, spielt die Effizienz im Finanzsystem eine vordergründige Rolle, die weitreichende Auswirkungen auf die Volkswirtschaft haben.
Zum Finanzsektor (Gesamtheit des Finanzierungsunternehmens) eines Staates, als Element des Finanzsystems, gehören alle Finanzintermediäre: Banken (Noten- und Geschäftsbanken), Börsen, Investment- bzw. Kapitalanlagegesellschaften (Wertpapier und Immobilien), Versicherungen, Bausparkassen und Venture-Capital-Gesellschaften.
Im Rahmen der Volkswirtschaft erfüllt der Finanzsektor wichtige Aufgaben im Finanzsystem. Der Finanzsektor, der unter staatlicher Kontrolle steht, vermittelt und koordiniert zwischen den Finanzinstituten / -gesellschaften (Kreditgebern – Gläubiger) und der Kapitalnachfrage der Investoren (Kreditnehmern – Schuldner), das heißt er vermittelt zwischen Nachfrage und Angebot – er übernimmt die Lenkungsfunktion (Allokationsfunktion).
Der Finanzsektor stellt und verteilt, im Rahmen des Finanzsystems, die Geldmittel und bestimmt bei der Vergabe der Gelder Bedingungen und Kosten, das heißt auch, dass er bei Risiken den angemessenen Preis bestimmt, so dass bei Investitionen das Interesse der Anleger auf Risikominderung zwingend bestehen muss, um die Gewinnchancen zu sichern und übernimmt folglich auch die Versicherungsfunktion (Diversifikationsfunktion).
Die Banken und Versicherungen haben im Finanzierungssystem wesentlichen Anteil und Einfluss, für welchen Wirtschaftszweig und welche technologischen Innovationen die Geldmittel verwendet werden.
Innerhalb des nationalen Finanzsystems agieren die Zentralbanken und die Banken mit ihren Aufsichtsbehörden (z. B. die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – BaFin) als die Hauptakteure.

Funktionen des Finanzsystems – Allokation und Versicherung

Da das Finanzsystem die Nachfrage und das Angebot der Geldmittel lenkt und kontrolliert, obliegt es ihm, auch den Fluss der finanziellen Mittel zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern zu koordinieren. Kreditgeber sind die Anleger, wie z. B. Privathaushalte, die sich durch ihre Vermögensanlagen und ihren Vermögensaufbau beispielsweise ein Polster für das Alter anlegen oder für eine größere Anschaffung (Auto, Haus usw.) sparen. Die Kreditnehmer auf der anderen Seite können unter anderem die Unternehmen sein, die Kredite für Investitionen benötigen, oder Privathaushalte, die über einen Privatkredit die Anschaffung eines Autos oder des Eigenheims finanzieren, oder Körperschaften des öffentlichen Rechts (Städte und Gemeinden), die ihre Defizite durch die Aufnahme von Krediten (Verschuldungen) ausgleichen.
Das Finanzsystem lenkt nun im Rahmen ihrer Verantwortlichkeit und unter Aufsicht der Institutionen, die „Verteilung“ der finanziellen Mittel. Dabei wird der Preis für die zeitliche Überlassung der finanziellen Mittel, mit dem Ziel, eine hohe Rendite zu erzielen, geregelt und festgelegt.

Diversifikationsfunktion – Versicherungsfunktion
Das Finanzsystem richtet mit der Diversifikationsfunktion ihr Augenmerk darauf, dass die Geldeinlagen in verschiedene Anlagen (Aktien, Investmentfonds, Anleihen, Wertpapiere usw.), Produkte und Projekte sowie in verschiedene Kredit-, Finanzdienstleistungsinstitute, Versicherungen und Bausparkassen fließen, um alle Risiken auszugleichen und um hohe Renditen erzielen zu können.
Damit soll innerhalb des Finanzsystems das Risiko eventueller Totalverluste von Investitionen minimiert werden.

Bankorientiertes und stabiles Finanzsystem in Deutschland

Die Volkswirtschaft der BRD (und auch in Japan) wird durch ein bankorientiertes Finanzsystem gesteuert. Das heißt, die Zentralbank, die Geschäftsbanken, Versicherungsgesellschaften usw. regeln den Finanzmarkt (Angebot und Nachfrage). Dadurch besteht ein enges Verhältnis zwischen den einzelnen Teilnehmern am Finanzmarkt, gepaart mit einem großen Vertrauen aller in das Finanzwesen unseres Landes, was wiederum ein funktionierendes und stabiles Finanzsystem mit seinen Kontroll- und Überwachungssystemen voraussetzt.
Das stabile Finanzsystem ist eine wesentliche Voraussetzung und ein Wechselspiel der effizienten Arbeit der einzelnen Banken, der Geldpolitik, der Preis- und Finanzstabilität. Dabei spielt die Preispolitik eine zentrale Stellung. Nur wenn die Risikoprämien nicht immens verzerrt werden, kann langfristig am Kapitalmarkt eine Effizienz erreicht und geplant werden. Ein stabiles Finanzsystem hat auch in Bezug auf auftretende Krisen eine hohe Relevanz, um damit gewissen Einbrüche in der Volkswirtschaft auffangen bzw. ausgleichen zu können, um vor allem den Ablauf der Wirtschaftsprozesse nicht nachhaltig zu stören. In diesem Zusammenhang kommt der Stabilität des internationalen Finanzsystems, auch im Rahmen der Globalisierung, eine wachsende und bedeutende Rolle zu. Dabei ist eine flexible Politik gefragt, die mit ihren Aufsichts- und Kontrollinstitutionen Rahmenbedingungen setzen und eventuelle Schocks und Finanzeinbrüche abfedern und zur Entspannung führen sollen.

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Finanzmärkte mit ihren Arten bestimmen den Finanzhandel weltweit

Zum Finanzhandel gehören alle Finanzmärkte, die in den Handel von Kapital involviert sind und sich durch zukunftsorientiertes Arbeiten (Austausch von Geldzahlungen) auszeichnet. Im globalen Maßstab umfasst heute der Welthandel etwa 98 Prozent des Finanzhandels, der ohne Warenfluss abläuft, das heißt, dass inzwischen der Finanzhandel über dem Warenhandel steht. Im Rahmen der Globalisierung vernetzt sich der Finanzhandel immer mehr, von dem alle Handelspartner profitieren. Zum Vergleich, im Jahr 1970 hatte der Warenhandel einen Anteil von 90 Prozent. Durch diese Verschiebung im globalen Maßstab erhöht sich der Wachstumsdruck sowohl auf die Produktion als auch auf den Konsum, was wiederum Folgen auf den Rohstoff- und Energieverbrauch respektive auf die Umwelt hat. Die Zinserträge der Kapitalvermögen kommen heute vor allem aus der Umverteilung von Klein nach Groß, nicht wie klassisch üblich, aus der Wertschöpfung.
Im Finanzhandel unterscheidet man nach nationalen und intentionalen Finanzmärkten, die wiederum vom Gegenstand der zu handelnden Finanzmittel abhängig sind. Man unterscheidet im Finanzhandel die Finanzmärkte: Geldmarkt, Kredit- und Kapitalmarkt sowie den Devisenmarkt.

Geldmarkt

Der Geldmarkt handelt mit Wertpapieren und Krediten und grenzt sich durch seine Kurzfristigkeit der Geldanlagen (Laufzeiten von einem Tag bis zu einem Jahr) von den anderen Märkten ab. Akteure in diesem Bereich des Finanzhandels sind vor allem die Zentralbank, Kreditinstitute, wie Banken und Sparkassen und Finanzintermediäre. Auch größere Industrieunternehmen beteiligen sich mittlerweile am Geldmarkt. Mit den Instrumenten Tages- und Termingeld, kurzfristige Geldmarktpapiere (Wertpapiere), Leihgeschäften, Geldmarktderivaten und den Fazilitäten der Zentralbank wird auf dem Geldmarkt agiert. Der Handel mit Geldmarktpapieren wird hauptsächlich von den Banken und der Zentralbank genutzt, um kurzfristig Liquiditätsengpässe auszugleichen bzw. zu decken Die Zentralbank übernimmt im Finanzhandel die Streuung der Geldmarktzinsen, als eines der wichtigsten Aufgaben ihrer Geldpolitik.

Kreditmarkt

Der Kreditmarkt spielt im Finanzhandel eine wichtige Rolle, wenn es um die mittel- und langfristige (mindestens ein Jahr) Kapitalbeschaffung geht, mit dem sowohl der Staat, Unternehmen, Institutionen und Körperschaften des öffentlichen Rechts (Städte und Gemeinden) als auch private Haushalte Investitionen finanzieren oder andere Finanzlöcher stopfen. Instrumente am Kapitalmarkt sind der Aktien- und Rentenmarkt, Anleihen sowie das Beteiligungskapital (Investitionen, der Beteiligungsgesellschaften, die sich damit Anteile an den jeweiligen Unternehmen sichern und am Erfolg beteiligt sind). Beim Finanzhandel am Kapitalmarkt stehen sich als Akteure Kapitalgeber (Anbieter) und Kapitalnehmer (Nachfrager) gegenüber, die durch Finanzintermediäre (Vermittler) vermittelt werden, um das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu steuern sowie die Information und Transparenz der Transaktionen zu sichern.

Devisenmarkt

Der Finanzhandel bzw. der Handel mit fremden Währungen, Devisen nennt sich Devisenmarkt oder auch Währungsmarkt. Hier treffen Devisenangebote und Devisennachfragen aufeinander und werden zum entsprechen ausgehandeltem Kurs (Devisenkurs) getauscht. Das heißt, es wird inländisches gegen ausländisches Geld und umgekehrt getauscht. Dabei findet der Tausch auf Grundlage des Buchgeldes (sofortiges verfügbares Bankguthaben) mit Hilfe der elektronischen Datenverarbeitung in Form des Kassamarktes und des Devisentermingeschäftes, meist außerbörslich statt. Am Devisenmarkt wird ein Tagesumsatz von ca. mehr als vier Billionen US-Dollar erzielt.

Funktionen des Finanzhandels

Der Finanzhandel mit seinen Finanzmärkten, Institutionen (Banken, Sparkassen, Börse usw.) und seinen Regulierungs- und Überwachungseinrichtungen hat Transformationsfunktionen, wie die Losgrößen-, die Fristen-, die Risiko- und die Publizitätstransformation, um die Angebot und Nachfrage im volkswirtschaftlichen Interesse zu steuern und zu kontrollieren sowie die Risiken zu minimieren. Dazu kommen dem Finanzhandel die Funktionen wie Auswahl-, Allokations- und die Koordinationsfunktion zu.

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Unterarten von Wertpapieren

Solche Urkunden wie Banknoten, Personalausweis, Pass, Quittungen, Kaufverträge, Schuldscheine, Gutscheine Gepäckaufbewahrungs- und Reparaturscheine sind keine Urkunden mit verbrieftem Recht – sie sind also keine Wertpapiere.
Briefmarken jedoch besitzen ebenso wie Telefon- und Eintrittskarten und Fahrkarten einen Wertpapiercharakter. Im Sinne des Paragraphen 807 des BGB sind es Inhaberkarten und –marken, wo der Inhaber bzw. Besitzer der Karten (Inhaberpapiere) Leistungen abfordern kann. Zu den Wertpapieren gehören des Weiteren die Hypothekenbriefe, Wechsel und die Wertpapiere, die an der Börse gehandelt werden, wie Anleihen und Aktien (Effekten). Anleihen sind Forderungspapiere, Aktien sind Mitgliedschaftspapiere.

Wertpapiere und Erträge für deren Inhaber

Mit dem Erwerb einer Aktie als Wertpapier wird das Anteilsrecht an einer Aktiengesellschaft (AG) verbrieft, das heißt mit Besitz der Aktie hat man Eigentumsrecht an der Aktiengesellschaft. Damit werden Rechte eingeräumt, das dem Besitzer dieser Aktien ein Bruchteil des Jahresgewinns (Dividende) zusteht und er in der Hauptversammlung Stimmrecht hat.
Die Anleihe stellt eine langfristige, festverzinsliche Geldbeschaffung durch den Staat und andere öffentlich-rechtlichen Einrichtungen bzw. Körperschaften dar. Der Kreditnehmer erhält in diesem Falle das Geld (Darlehen) von der Bank, die die Summe auszahlt bzw. vorschießt, und die Tilgung über einen Tilgungsplan mit Zinsen (fest und variabel verzinsliche Wertpapiere) vereinbart.
Jeder der Wertpapiere erwirbt, erwartet, dass sich damit ein Ertrag erwirtschaften lässt, sei es über die Dividende oder über den Zinsertrag, den der Inhaber erhält.

Wertpapiere, ihre Bestandteile und Kennzeichnung

Die Effekten, die an der Börse gehandelt werden bestehen meist aus drei Teilen. Zum ersten ist das die Haupturkunde, die man Mantel nennt. Dieser enthält das verbriefte, das Gläubigerrecht oder Teilhaberrecht. Mit dem Bogen, in Verbindung mit dem Mantel, können Rechte aus den Wertpapieren geltend gemacht werden. Bei dem Bogen handelt es sich um ein Papier, das in nummerierte Abschnitte gegliedert ist, die als Kupon oder Dividendenschein bezeichnet werden. Diese Kupons sichern das Ertragsrecht aus den Wertpapieren, z. B. bei Zinszahlungen oder Gewinnausschüttungen. Der Talon bzw. der Erneuerungsschein ist der dritte Teil der Wertpapiere, mit dem der Besitzer neue Kupons erhält.
Die Wertpapiere, die an der Börse gehandelt werden, tragen alle eine sechsstellige WKN – Wertpapierkennnummer. Diese WKN, die seit 2003 mit der zwölfstelligen ISIN ersetzt wurde, gibt Auskunft über den Ländercode, die nationale Kennnummer und die Prüfziffer Die nationale Kennnummer enthält jeweils die ehemalige WKN.

Inhaberpapiere, Orderpapier und Rektapapiere – was ist das?

Diese Differenzierung der Wertpapiere gibt darüber Aufschluss, wer jeweils Anspruch auf Leistungen (Begünstigter) aus den Urkunden hat.
Die Inhaberpapiere sind Wertpapiere, bei denen die Einigung und die Übergabe der Urkunde formlos erfolgt. Der Berechtigte ist jeweils der Vorleger. Der Verkauf dieser Wertpapiere, wie die Inhaberschuldverschreibung, die Inhaberaktie oder der Inhaberscheck, ist relativ einfach und formlos.
Bei den Orderpapieren handelt es sich um Wertpapiere, auf denen der Eigentümer namentlich bezeichnet ist und ein Übertragungsvermerk auf den neuen Eigentümer bzw. Berechtigen (Indossataren) vorgenommen ist. Bei den Orderpapieren gibt es geborene und gekorene Orderpapiere. Zu den geborenen gehören z. B. Namensaktien, hier ist der Inhaber der Aktionär namentlich eingetragen. Bei einem Orderscheck oder einem Wechsel sind ebenfalls die Berechtigten vermerkt. Gekorene Orderpapiere können Transportversicherungen, Frachturkunden, Ladescheine usw. sein, aus denen die Namen bestimmter Berechtigter hervorgehen – die Orderklausel muss enthalten sein. Fehlt bei den geborenen oder gekorenen Orderpapieren das Rektaindossament (nicht an Order – oder – nicht übertragbar), handelt es sich um sogenannte technische Rektapapiere – Namenspapiere. Bei diesen Wertpapieren können die Rechte übertragen werden, das erfolgt durch Zession, Einigung und Übergabe der Urkunde. Als Beispiele sind hierzu die Versicherungspolice, das Sparbuch oder der Hypothekenbrief zu nennen.

Festlegung der Preise

Werden die Wertpapiere an der Börse gehandelt, erfolgt eine Preisfestlegung entweder nach der Stücknotierung bei Aktien, nach den Investmentanteilen und nach den Optionsscheinen. Bei den Renten erfolgt die Preisfestlegung entweder über die Prozent- oder über die Promillenotierung.
Die Ausgabepreise der Wertpapiere bezieht sich auf den Kurs, den Preis, den der Anleger beim Erwerb von Investmentanteilen bzw. –zertifikaten zu zahlen hat. Der Preis ist von den jeweiligen Kursen an der Börse abhängig. Des Weiteren kann der Preis der Wertpapiere vom Preis und den Anteilen des gezeichneten Fonds oder den Fondsanteilen abhängig sein. Beim Verkauf richtet sich der Preis nach dem gegenwärtigen Rücknahmepreis und dem Ausgabeaufschlag

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Woran erkennt man gute Geldanlagen?

Bei der Auswahl der Geldanlagen legen alle Anleger darauf Wert, dass die Geldanlagen Investments sind, die auf jeden Fall eine möglichst hohe Rendite erzielen. Zudem steht für viele Anleger die Sicherheit der Geldanlagen im Vordergrund, andere wiederum wollen schnell verfügbare und flexible Formen der Geldanlagen nutzen, so dass die individuellen Wünsche der Anleger ausschlaggebend für die Bewertungskriterien „guter“ bzw. „schlechter“ Geldanlagen sind.
Bei den Geldanlagen sollte berücksichtigt werden, dass sich meist hohe Sicherheiten und hohe Renditen gegenseitig ausschließen bzw., dass es ohne ein gewisses Risiko keine hoch verzinsten Wertpapiere gibt. Es lohnt sich immer die Renditen und Kursentwicklungen zu vergleichen und die Geldanlagen entsprechend seinen individuellen Wünschen auszuwählen.
Alle Anleger, egal bei welcher Art der Geldanlage, sollten darauf achten, dass sich die ausgewählten Geldanlagen durch Transparenz (z. B. durch die Produktinformationsblätter), was beispielsweise die Anlagestrategie, Kursentwicklungen und Risiken betrifft, auszeichnen. Mehr zum Thema auch auf Hilfreich.de.

Gruppen bzw. Arten der Geldanlagen

Im Bereich der Geldanlagen gibt es eine Vielzahl verschiedener Arten, die sich wiederum in verschieden Gruppen einteilen lassen, zwischen denen man, je nach Anlagetyp, wählen kann. Das bedeutet, jeder Anleger hat die Möglichkeit, zwischen sicheren oder sehr ertragreichen (mit erhöhtem Risiko) Geldanlagen zu wählen. Bei den Geldanlagen untergliedert man in verschiedene Gruppen bzw. Arten.
Eine Gruppe der Geldanlagen sind Anlagen der Geldaufbewahrung und der verzinsten Geldanlagen, die relativ hohe Sicherheiten bieten. Dazu gehören die Sichteinlagen (Bankguthaben ohne Laufzeit und Kündigungsfrist), das Tagesgeld und Termingeld (kurzfristige und täglich verfügbare Geldanlagen), die Spareinlagen (Sparbriefe und Sparbücher, Sparpläne, Prämiensparen, vermögenswirksame Sparverträge – Bausparen), Bundesschatzbriefe (festverzinsliche Wertpapiere der Deutschen Finanzagentur – werden an den Börsen gehandelt), festverzinsliche Wertpapiere (Anleihen, Rentenpapiere, Obligationen, Schuldverschreibungen, Pfandbriefe), Schuldscheine und Wechsel sowie die Kapitallebensversicherungen. Eine andere Gruppe der Geldanlagen sind die Unternehmens- und Investitionsbeteiligungen, wie die Aktien, Fonds, Aktienfonds und Schiffsfonds sowie die Immobilien. Bei den Geldanlagen mit Derivaten und strukturierten Finanzprodukten, in der dritten Gruppe, handelt es sich vor allem um Hedgefonds, die sich durch eine spekulative Anlagestrategie der Investmentfonds auszeichnen und die Möglichkeit bieten, hohe Renditen, unter Berücksichtigung eines hohen Risikos, zu erwirtschaften. Dieser Gruppe sind auch die Geldanlagen in Form der Futures, Optionen sowie der Credit-Default-Swaps (Kreditausfall-Swap – CDS) zuzuordnen. Die Geldanlage CDS als Kreditderivat erlaubt es u. a., mit Ausfallrisiken von Krediten und Anleihen zu handeln.
Die vierte Gruppe bzw. Art der Geldanalgen sind die, die in Rohstoffe (Edelmetalle: z. B. Gold, Silber, Barren, Münzen; Edelsteine: z. B. Diamanten, Marmor; Edelholz: z. B. Teak usw.), in Kunstgegenstände bzw. besitz (Gemälde, Teppiche, Briefmarken, Antiquitäten usw.), in edle Alkohole (Weine, Cognac, Whisky usw.) oder in Immobilien und Fahrzeuge (Oldtimer) investieren.

Geldanlagen, Vergleiche und Vorteile nutzen

Aufgrund vielfältigen Angebote und der großen Auswahl der Geldanlagen, sollte man, bevor man Geldanlagen tätigt, vielleicht mit einem Anlagespezialisten oder dem Bankberater, die Möglichkeiten der Vergleichbarkeit der einzelnen Geldanlagen nutzen, um das passende Produkt zu finden, das entweder jederzeit verfügbar oder langfristig gute Rendite sichert. Bei dem Vergleich der Geldanlagen werden sowohl die Konditionen (Zinsen – Rendite) und die Kriterien der Geldanlagen einzelner Anbieter miteinander vergleichen. Dabei sollten bei den Anlageformen Risiken und Sicherheiten nicht außer Acht gelassen werden. Mit guten bzw. passenden Geldanlagen kann man lang-, mittel und kurzfristig Geld anlegen, dass, neben der Existenzsicherung, der Kapitalerhaltung und des Kapitalaufbaus gute Renditen erreicht werden, so dass die Anleger ein finanzielles Polster, zur Erfüllung besonderer Wünsche und Träume, sichern, unbeschwert in die Zukunft schauen und die Rente mit gleichem Lebensstandard erleben können. Das Informationsportal rententips.de hält dazu weitere Fakten parat. Erst wenn mit den Geldanlagen Vermögen aufgebaut und Überschüsse erreicht wurden, sollte mit risikoreichen Geldanlagen spekuliert

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Wo liegen die Anfänge der Börse und warum heißt die Börse, Börse?

Die Patrizierfamilie „van der Beurse“ (lat. bursa, Geldbörse) eröffnete 1409 die erste Börse in Brügge, die Bezeichnung „Börse“ geht auf den Namen diese Familie zurück, die vor ihrem Haus „Markt“ trieben. Auf den Märkten in Brügge und Antwerpen zahlte man mit Gold und Silber und erhielt hier die Wechsel, die nicht nur in den Niederlande gültig waren. 1460 eröffnete die Börse in Antwerpen ihre Pforten, 1540 folgte die Börse in Lyon sowie die Eröffnung der Börse in Augsburg und Nürnberg durch die Familie Fugger. Weitere Börsenöffnungen folgten in Deutschland, Europa und in der Welt. Die Börse in Frankfurt am Main wurde 1585 gegründet, sie ist heute der größte nationale Börsenstandort (Wertpapier) Deutschlands und neben New York, Tokio, London einer der wichtigsten internationalen Standorte, der alle Handelsarten und -plattformen (Parkett- und Computer) durchführt. An den Standorten (Frankfurt, Hamburg, Stuttgart, Düsseldorf, München, Stuttgart, Leipzig, Berlin, Hannover) in Deutschland gibt es heute acht Wertpapierbörsen, eine Devisen-, eine Wertpapiertermin- und eine Warenterminbörse.

Aufgaben und Handelsarten der Börse?

Die Börse, die anfänglich den Kaufleuten als Handelsplatz diente, um ihre Waren und Rohstoffe zu tauschen, ist heute ein Marktplatz bzw. die Organisationsform, für den Handel von Aktien, Anleihen, Investmentfonds (Wertpapiere), der Rohstoffe, Dienstleistungen und von Devisen, hier werden Angebot und Nachfrage zusammengeführt und somit der Preis (Kurs) am Markt bestimmt. Als Börsenbarometer dokumentiert der Deutsche Aktienindex (DAX), der ständig neu berechnet wird, die Kurse der dreißig wichtigsten deutschen Aktien.

Die Börse hat die Aufgabe für alle Handelsarten eine Plattform bereitzustellen, die kosteneffizient und transparent für die Anleger arbeitet, um die Austauschbarkeit der Waren, Rohstoffe, Devisen mit ihren verbrieften Rechten zu garantieren. Der Börse obliegt es, mit seinen Kontrollinstrumentarien, wie dem Börsenrat und der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFin), den Handel zu überwachen. Die Börsengeschäfte, die an festen Standorten und zu festen Zeiten durch geführt werden nennt man Parketthandel oder auch Präsenzbörse, der Computermarkt, der Xetra-Handel, erfolgt von jedem Standort aus, rund um die Uhr.

Es gibt die Börse für den Handel ausländischer Währungen (Devisenbörse), die Börse für den Handel von Wertpapieren (Wertpapierbörse – bzw. Effektenbörse), wo festverzinsliche Wertpapiere, Aktien (Unternehmensanteilscheine), Anleihen, Pfandbriefe, Genussscheine, Investmentanteile und Optionen Gegenstand des Geschäftes sind. Die Waren- und Produktbörse handelt mit Waren, Rohstoffen (Metalle und Edelmetalle, Öl) landwirtschaftlichen Produkten (Kaffee, Getreide, Reis, Baumwolle, Fleisch, Tee, Gewürze) und Strom. Die Terminbörse, die auch Derivate- oder Optionsbörse genannt wird, handelt mit Termingeschäften, deren Verträge heute geschlossen und die Transaktionen erst in der Zukunft stattfinden bzw. abgewickelt werden. Die wichtigste Aufgabe der Börse ist es, als Vermittlungsstelle zu fungieren, die Geldgeber und Geldnehmer in Kontakt (direkt oder indirekt) zu bringen und den Handel abzuschließen.

Funktionsweise des Börsenhandels

Bis vor etwa zehn Jahren handelten an der Börse nur die professionellen Börsenmakler, heute platzieren auch noch Privatanleger ihre Order an der Börse. Heute sind die institutionellen und privaten Händler gleichgestellt. Die Funktionsweise an der Börse ist, dass die Makler den Kurs entsprechend des Angebotes und der Nachfrage errechnen und die zu handelnden Gegenstände (Wertpapiere, Waren, Produkte, Rohstoffe, Devisen, Derivate, Dienstleistungen, elektrischer Strom, Emissionen) anbieten.
Kauft man Aktien von Unternehmen bzw. Firmengründern, spricht man vom Primärmarkt. Kaufen sich die Anleger gegenseitig die Aktien ab, spricht man vom Sekundär-, vom Zirkulationsmarkt. Je mehr Kaufinteressenten beispielsweise für eine Aktie bestehen, umso höher klettert der Kurs. Täglich werden auf der Drehscheibe des Kapitals, wie die Börse auch zu verstehen ist, mehrere Milliardenbeträge gesammelt und mehrere 100 Millionen US-Dollar als Handelsvolumen umgesetzt.

Privatanleger an der Börse

Durch die Gleichstellung der institutionellen und privaten Händler kann jeder Privatanleger über die Banken und Sparkassen Aktien und festverzinsliche Wertpapiere erwerben. Mit dem Kauf von Aktien werden dann die Privatanleger zu Aktionären und sind somit Anteilsinhaber am Grundkapital der Aktiengesellschaft, was ihnen das Mitspracherecht in der Aktionärsversammlung und den anteiligen Betrag der Gewinnausschüttung (Dividende) garantiert. Für Privatanleger lohnt es sich Investmentfonds zu kaufen, da hier das Verlustrisiko, gegenüber Aktien, geringer ausfällt. Dennoch können auch mit dem Fallen der Kurse von Aktien die Kurse der Investmentfonds fallen, bei Gewinnen und guter Auswahl der Anlagen können gute Renditen erwirtschaftet werden. Durch den Computerhandel wird das Börsengeschäft belebt, denn die Privatanleger können hier schnell und effizient das Geschäft abwickeln.

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